حملات اخیر به تولیدکنندگان عمده آلومینیوم خاورمیانه، از جمله امارات گلوبال آلومینیوم و آلومینیوم بحرین، ابهام قابل توجهی را در بازار جهانی آلومینیوم ایجاد کرده است. خاورمیانه یک مرکز تولید کلیدی است که تقریباً 8 تا 10 درصد از تولید جهانی آلومینیوم اولیه را به خود اختصاص می دهد و هر گونه اختلال را به شدت نسبت به قیمت گذاری و ثبات عرضه حساس می کند.
حرکت قیمت آلومینیوم
واکنش کوتاه مدت-
بلافاصله پس از این حملات، قیمت آلومینیوم در بورس فلزات لندن (LME) حرکت صعودی شدیدی را نشان داد.
قیمتها در عرض چند روز تقریباً 5 تا 7 درصد افزایش یافت و به بالاترین حد چند-ساله نزدیک شد
نوسانات بازار به دلیل حق بیمه های ریسک ژئوپلیتیکی افزایش یافت
معامله گران به جای تایید کاهش تولید، به سرعت به کمبود عرضه بالقوه واکنش نشان دادند
علاوه بر حرکت قیمت LME، حق بیمههای فیزیکی-بهویژه در آسیا و اروپا-بهطور قابلتوجهی افزایش یافت که منعکسکننده در دسترس بودن نقاط محدودتر و افزایش ریسکهای لجستیکی است.
عوامل کلیدی پشت افزایش قیمت
1. درک ریسک عرضه
حتی اختلالات جزئی در کارخانه های ذوب بزرگ می تواند تناژ قابل توجهی را از بازار حذف کند. تولیدکنندگان خاورمیانه صادرکنندگان مهمی هستند، به ویژه به آسیا و اروپا.
2. لجستیک و محدودیت های حمل و نقل
صادرات این منطقه به شدت به مسیرهای استراتژیک مانند تنگه هرمز بستگی دارد. هر گونه بی ثباتی هزینه های حمل و نقل، حق بیمه و عدم قطعیت تحویل را افزایش می دهد.
3. تنگی بازار از قبل موجود
قبل از این حادثه، بازار آلومینیوم قبلاً تجربه می کرد:
ظرفیت کنترل شده در چین
افزایش هزینه های انرژی در سطح جهان
بهبود تدریجی تقاضا در ساخت و ساز و حمل و نقل
این بدان معناست که بازار ظرفیت بافر محدودی برای جذب شوک دارد.
تاثیر بر صنعت آلومینیوم
1. بالادست (تولیدکنندگان آلومینیوم اولیه)
تولیدکنندگانی که تحت تأثیر قرار نگرفته اند، از افزایش قیمت و بهبود حاشیه سود می برند
کارخانه های ذوب خارج از خاورمیانه (چین، هند، آسیای جنوب شرقی) ممکن است نرخ بهره برداری را افزایش دهند
تولیدکنندگان انرژی{0}به دلیل هزینه بالای انرژی محتاط هستند
2. Midstream (میلزهای نورد و تولید کنندگان کویل)
برای تولید کنندگان کویل آلومینیوم و تامین کنندگان کویل روکش دار:
هزینه های مواد خام مستقیماً افزایش می یابد و بر حاشیه سود تأثیر می گذارد
نوسانات قیمت، استراتژی های تدارکات و قیمت گذاری قرارداد را پیچیده می کند
خریداران ممکن است برای مدیریت ریسک به قراردادهای کوتاه مدت- روی آورند
با این حال، شرکت هایی با:
موجودی پایدار
قراردادهای عرضه بلندمدت-
قابلیتهای{0}}روکش ارزش افزوده
موقعیت بهتری برای حفظ سودآوری دارند.
3. پایین دست (ساخت و ساز، HVAC، حمل و نقل)
هزینه های پروژه به دلیل افزایش قیمت ورودی آلومینیوم افزایش می یابد
ممکن است مقداری فشار جایگزینی ظاهر شود (فولاد، پلاستیک)، به ویژه در بازارهای حساس به هزینه{0}}
تقاضا در بخشهای مرتبط با زیرساختها و انرژی{0}}به طور نسبی انعطافپذیر است
4. تعدیل جریان تجارت
افزایش اتکا به عرضه آسیایی (چین، هند، اندونزی)
امکان تغییر مسیر محموله ها از مناطق تحت تأثیر قرار نگرفته است
زمان طولانی تر و هزینه حمل و نقل بالاتر
چشم انداز کوتاه مدت-در مقابل میان مدت-
کوتاه مدت- (0-3 ماه)
حرکت صعودی قوی قیمت
نوسانات بالا ناشی از تحولات ژئوپلیتیکی
افزایش حق بیمه در بازارهای فیزیکی
میانترم-(3 تا 12 ماه)
دو سناریو ممکن است آشکار شود:
سناریو 1: ادامه اختلال
پایداری قیمت های آلومینیوم بالا
عرضه جهانی محدود
افزایش رقابت برای مواد موجود
سناریو 2: تثبیت
اصلاح جزئی قیمت
با این حال، قیمتها به دلیل محدودیتهای عرضه ساختاری، احتمالاً بالاتر از سطح{0}}قبل از بحران باقی میمانند
حملات به تولیدکنندگان کلیدی آلومینیوم خاورمیانه حساسیت بازار جهانی آلومینیوم را نسبت به خطرات ژئوپلیتیکی تقویت کرده است. در حالی که تاثیر فوری افزایش قیمت و افزایش نوسانات است، مفهوم گسترده تر آن تمرکز مجدد بر امنیت عرضه و مدیریت ریسک در سراسر زنجیره ارزش است.
برای تولیدکنندگان سیم پیچ آلومینیومی و کاربران پایین دستی، محیط فعلی بر اهمیت منبع استراتژیک، نظم قیمتگذاری و موقعیتیابی{0}}ارزش افزوده محصول تأکید دارد.
